⚖️ Токенизация реальных активов (Real World Assets, RWA) перестала быть просто модным термином в мире криптоиндустрии. Сегодня это направление становится одним из ключевых в стратегии крупнейших институциональных игроков. BlackRock и JPMorgan, финансовые гиганты с триллионами долларов под управлением, всё активнее интегрируют технологии токенизации в традиционную финансовую инфраструктуру.
Почему институциональные инвесторы обращают внимание на токенизацию? Какие технологии они используют? И как это влияет на глобальный рынок? Разберёмся в этой статье.
Почему институциональные инвесторы обращают внимание на токенизацию? Какие технологии они используют? И как это влияет на глобальный рынок? Разберёмся в этой статье.
🔍 Токенизация — это процесс перевода прав собственности на реальные активы (недвижимость, облигации, товары, ценные бумаги) в цифровую форму с использованием блокчейна. Каждый токен представляет собой долю актива и может свободно передаваться, храниться и использоваться в децентрализованных финансовых системах.
Преимущества токенизации:
📈 Увеличение ликвидности неликвидных активов;
🌍 Возможность глобального доступа к инвестициям;
⏱️ Упрощение и ускорение расчётов;
💼 Снижение операционных издержек и повышение прозрачности.
Преимущества токенизации:
BlackRock, крупнейшая в мире инвестиционная компания с более чем $10 трлн под управлением, активно исследует сферу токенизации. В начале 2024 года её CEO Ларри Финк публично заявил, что токенизация может стать следующим этапом в развитии финансовых рынков.
“Мы считаем, что следующий шаг после ETF — это токенизация ценных бумаг, что позволит полностью оцифровать инвестиционные процессы.”
В рамках этого подхода:BlackRock начала сотрудничество с платформой Securitize для выпуска токенизированных фондов на блокчейне;
Рассматриваются варианты использования публичных блокчейнов (например, Ethereum, Avalanche) для размещения активов с институциональным уровнем безопасности;
Компания участвует в проектах по токенизации облигаций, обеспеченных реальными активами.
“Мы считаем, что следующий шаг после ETF — это токенизация ценных бумаг, что позволит полностью оцифровать инвестиционные процессы.”
В рамках этого подхода:
JPMorgan пошёл ещё дальше. Банк уже запустил собственную блокчейн-платформу Onyx, через которую проходят реальные операции по токенизации активов и расчётам между финансовыми учреждениями. С 2022 года активно используется JPM Coin — внутренний токен для расчётов между корпоративными клиентами.
Примеры активности JPMorgan:
В 2023 году был успешно проведён тест международных расчётов с использованием токенов облигаций и валют;
Банк участвует в создании инфраструктуры для Institutional DeFi — децентрализованных финансов, соответствующих регуляторным требованиям;
Через Project Guardian (вместе с MAS Сингапура) JPMorgan демонстрирует, как институциональные игроки могут взаимодействовать в цифровых сетях.
Примеры активности JPMorgan:
Появление институциональных решений в области RWA ведёт к фундаментальным сдвигам:
Это не просто "обёртка" для старых инструментов — это новый способ работы с капиталом.
| До токенизации | После токенизации |
|---|---|
| Расчёты — 1–3 дня | Почти мгновенные P2P-расчёты |
| Доступ — только для крупных игроков | Возможность дробного владения |
| Высокие издержки на инфраструктуру | Автоматизация и смарт-контракты |
| Локальные рынки | Глобальные цифровые рынки |
Это не просто "обёртка" для старых инструментов — это новый способ работы с капиталом.
Ключевую роль играют публичные и частные блокчейны, которые позволяют передавать токенизированные активы безопасно и с соблюдением комплаенса:
Ethereum — основная платформа для публичных токенов с поддержкой стандарта ERC-20 и ERC-3643 (для регулирования доступа);
Polygon, Avalanche, Base — масштабируемые решения, используемые для RWA и институциональных проектов;
Onyx (JPMorgan) — корпоративная блокчейн-платформа для частных сетей.
Также активно используются ореклы, цифровые удостоверения, KYC/AML-протоколы, которые обеспечивают соответствие регуляциям.
Также активно используются ореклы, цифровые удостоверения, KYC/AML-протоколы, которые обеспечивают соответствие регуляциям.
Несмотря на успехи, индустрия сталкивается с рядом вызовов:
📜 Юридическая неопределённость — особенно в юрисдикциях с устаревшим финансовым законодательством;
🔐 Безопасность и контроль доступа — важно обеспечить соответствие AML/KYC;
📉 Ликвидность токенов — вторичный рынок RWA пока только развивается;
🤝 Интеграция с традиционными системами — банкам нужно объединять старую и новую инфраструктуру.
📈 По оценкам Boston Consulting Group, к 2030 году рынок токенизированных активов может превысить $16 трлн. Это включает в себя:
Ценные бумаги;
Фонды;
Недвижимость;
Инфраструктурные проекты;
Коммерческие долговые обязательства.
Институциональные лидеры, такие как BlackRock и JPMorgan, уже занимают в этом пространстве активные позиции, формируя экосистему, которая может заменить или дополнить традиционные рынки капитала.
Институциональные лидеры, такие как BlackRock и JPMorgan, уже занимают в этом пространстве активные позиции, формируя экосистему, которая может заменить или дополнить традиционные рынки капитала.
Токенизация — это не просто хайп. Это логичное развитие финансовых рынков в сторону цифровизации, прозрачности и доступности.
И если такие титаны как BlackRock и JPMorgan инвестируют в токенизацию, значит, игра уже началась.
Для крипто-предпринимателей, Web3-фаундеров и юридических специалистов — это сигнал: готовьтесь к новому инвестиционному ландшафту, где блокчейн и реальные активы встречаются в одной точке.
И если такие титаны как BlackRock и JPMorgan инвестируют в токенизацию, значит, игра уже началась.
Для крипто-предпринимателей, Web3-фаундеров и юридических специалистов — это сигнал: готовьтесь к новому инвестиционному ландшафту, где блокчейн и реальные активы встречаются в одной точке.
Share this content:
